アラコス (NASDAQ:ALLK) のような企業は成長に投資できる立場にあります

株価分析

企業が利益を上げていないからといって、株価が下がるわけではありません。 たとえば、バイオテクノロジー企業や鉱山探査会社は、新しい治療法や鉱物発見で成功するまでに何年も損失を被ることがよくあります。 しかし、歴史は稀な成功を称賛する一方で、失敗したものは忘れ去られることが多い。 Pets.com を覚えている人はいるでしょうか?

したがって、当然の質問は、アラコス (NASDAQ:ALLK) の株主は、そのキャッシュバーン率を心配すべきかどうかを争っている。 この記事では、キャッシュバーンとは、不採算企業が成長資金として現金を支出する年間率を指します。 フリーキャッシュフローはマイナスです。 まず、現金燃焼と現金準備金を比較して、現金の滑走路を決定します。

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企業のキャッシュランウェイは、保有する現金をキャッシュバーンで割ることによって計算されます。 アラコスが最後に貸借対照表を報告した2023年3月時点では、負債はゼロで、2億5,300万米ドル相当の現金があった。 昨年のキャッシュバーンは1億4,200万米ドルでした。 したがって、2023 年 3 月から約 21 か月の資金調達期間がありました。 それはそれほど悪いことではありませんが、キャッシュバーンが大幅に減らない限り、キャッシュ滑走路の終わりは見えていると言っても過言ではありません。 以下に示すように、現金保有額が時間の経過とともにどのように変化したかがわかります。

Allakos は現在収益を上げていないため、初期段階のビジネスであると考えています。 したがって、成長を理解するために売上に注目することはできませんが、支出が時間の経過とともにどのような傾向にあるのかを理解するために、キャッシュバーンの変化に注目することはできます。 過去 12 か月でキャッシュバーンが 62% 減少したことは、バランスシートを保護するためには良いかもしれませんが、差し迫った成長を示すものではありません。 過去はいつでも研究する価値がありますが、最も重要なのは未来です。 したがって、会社が今後数年間でどの程度成長すると予想されるかを覗いてみるとよいでしょう。

アラコスのキャッシュバーンの急速な減少が安心感をもたらしていることは間違いないが、たとえそれが単なる仮説であっても、さらなる成長に資金を提供するためのより多くの資金をどれほど簡単に調達できるかを常に問う価値がある。 一般的に、上場企業は株式を発行したり借金を引き受けたりすることで新たな現金を調達できます。 多くの企業は将来の成長に資金を提供するために新株を発行することになります。 企業の年間キャッシュバーンと総時価総額を比較することで、（同じバーンレートで）さらに1年間会社を運営するためにどのくらいの株式を発行しなければならないかを大まかに見積もることができます。

Allakos の時価総額は 4 億 7,500 万米ドルで、昨年は同社の市場価値の 30% に相当する 1 億 4,200 万米ドルを使い果たしました。 これは重要なことではなく、もし同社が現在の株価で次の年の成長に資金を供給するのに十分な株式を売却しなければならなかった場合、おそらくかなりのコストのかかる希薄化を目撃することになるでしょう。

時価総額と比較したキャッシュバーンの多さは私たちを少し不安にさせますが、アラコスのキャッシュバーン削減は比較的有望であると考えていたことは言及せざるを得ません。 キャッシュバーン企業は常に物事のリスク側にいますが、この短い記事で説明したすべての要因を考慮した後、キャッシュバーン率についてはそれほど心配していません。 話は変わりますが、当社では徹底的な調査を実施し、以下のことを特定しました。アラコスの 3 つの警告サイン(2 つは少し不快です!) ここに投資する前に知っておくべきことです。

もちろん、他の場所を探すと素晴らしい投資が見つかるかもしれません。それでこれを覗いてみてください無料インサイダーが購入している企業のリスト、およびこの成長株のリスト (アナリストの予測による)

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