ポリメット・マイニング (TSE:POM) はかなりの負債を抱えていると考えられます

株価分析

投資家としてリスクを考えるには負債ではなくボラティリティが最良の方法だという人もいますが、ウォーレン・バフェットは「ボラティリティはリスクと同義ではない」という有名な言葉を残しています。 会社のリスクを考えるとき、私たちは常にその会社の借金の使い方に注目します。債務の過多は破滅につながる可能性があるからです。 他の多くの企業と同様にポリメット マイニング コーポレーション (東証:POM) は借金を利用します。 しかし、株主は負債の使い方を心配する必要があるだろうか？

借金は、企業が新たな資本またはフリーキャッシュフローで返済が困難になるまで、企業を支援します。 最終的に、企業が債務を返済する法的義務を果たせなければ、株主は何も持たずに撤退する可能性がある。 しかし、より頻繁に発生する（それでもコストがかかる）のは、企業がバランスシートを強化するためだけに、株主を永続的に希薄化させて割安な価格で株式を発行しなければならない場合です。 もちろん、負債はビジネス、特に資本の多いビジネスにおいて重要なツールとなり得ます。 企業がどれだけの負債を使用しているかを考えるときに最初にすべきことは、現金と負債を一緒に見ることです。

PolyMet Mining に関する最新の分析をご覧ください。

以下の図をクリックすると過去の数字が表示されますが、2023 年 3 月時点で PolyMet Mining の負債は 9,790 万米ドルで、1 年間で 6,270 万米ドルから増加したことがわかります。 ただし、985 万米ドルの現金も持っていたため、純負債は 8,810 万米ドルになります。

最新の貸借対照表データによると、PolyMet Mining には 1 年以内に返済期限が到来する 1 億 340 万米ドルの負債があり、その後返済期限が到来する 3,280 万米ドルの負債が存在します。 一方で、985万米ドルの現金と1年以内に返済予定の105万米ドル相当の売掛金を抱えていた。 つまり、現金と短期債権を合わせた合計よりも1億2,530万米ドル多い負債を抱えていることになる。

この赤字は時価総額1億6,030万米ドルと比較するとかなりの額であるため、株主はポリメット・マイニングの負債の使い方に注意を払うべきであることを示唆している。 貸し手がバランスシートの強化を要求すれば、株主は深刻な希薄化に直面する可能性が高い。 私たちが借金について最も学ぶのは貸借対照表からであることは疑いの余地がありません。 しかし、バランスシートが将来どのように維持されるかに影響を与えるのは、PolyMet Mining の収益です。 したがって、借金を検討するときは、収益の傾向に注目する価値があります。 インタラクティブなスナップショットを表示するには、ここをクリックしてください。

有意義な営業収益が不足していることを考えると、投資家はおそらくポリメット・マイニングが資金を使い果たす前に貴重な資源を見つけられることを期待しているだろう。

重要なのは、PolyMet Mining は昨年、利払い・税引前利益 (EBIT) で損失を出しました。 具体的には、EBIT 損失は 1,500 万米ドルとなりました。 これを見て、現金と比較して貸借対照表上の負債を思い出してみると、会社が負債を抱えているのは賢明ではないように思えます。 そのため、修復できないほどではないものの、バランスシートは若干ひずんでいると考えています。 しかし、昨年1年間で2,800万米ドルの現金を使い果たしたことは助けにはなりません。 つまり、非常に危険な株なのです。 私たちが借金について最も学ぶのは貸借対照表からであることは疑いの余地がありません。 しかし、すべての投資リスクがバランスシート内に存在するわけではなく、バランスシートからはほど遠いものです。 これらのリスクを特定するのは難しい場合があります。 どの企業もそれらを持っており、私たちはそれを発見しましたPolyMet マイニングの 3 つの警告サインについて知っておくべきです。

負債を負わずに利益を成長させることができるビジネスへの投資に興味がある場合は、これをチェックしてください無料貸借対照表上に純現金がある成長企業のリスト。

以下を含む当社の包括的な分析をチェックして、PolyMet Mining が潜在的に過大評価されているか過小評価されているかを確認してください。公正価値の見積り、リスクと警告、配当、インサイダー取引、財務の健全性。

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