当社は、Compagnie Plastic Omnium (EPA:POM) が負債を完済できると考えています。

株価分析

ウォーレン・バフェットの有名な言葉「ボラティリティはリスクと同義ではない」。つまり、お金の賢い人は、企業のリスクを評価する際に、負債（通常は破産に関係する）が非常に重要な要素であることを知っているようだ。それがわかりますカンパニープラスチックオムニアムSE (EPA:POM) は事業に借金を使用しています。しかし、株主は負債の使い方を心配する必要があるだろうか？

一般に、負債が現実的な問題となるのは、企業が資本調達や自社のキャッシュフローによって容易に負債を返済できない場合に限られます。資本主義の一部は、失敗した企業が銀行家によって容赦なく清算される「創造的破壊」のプロセスです。しかし、より一般的な（それでも費用がかかる）状況は、企業が債務を管理するためだけに、安い株価で株主を希薄化する必要がある場合です。もちろん、負債はビジネス、特に資本の多いビジネスにおいて重要なツールとなり得ます。企業がどれだけの負債を使用しているかを考えるときに最初にすべきことは、現金と負債を一緒に見ることです。

Compagnie Plastic Omnium の最新分析をご覧ください。

下の画像をクリックすると詳細が表示されますが、2023 年 6 月時点で Compagnie Plastic Omnium の負債は 19 億 7000 万ユーロで、1 年間の 17 億 4000 万ユーロから増加しています。ただし、6 億 1,490 万ユーロの現金準備金があるため、純負債はそれよりも少なく、約 13 億 6,000 万ユーロです。

最新の貸借対照表データを拡大すると、Compagnie Plastic Omnium には 12 か月以内に支払われる 40 億 9000 万ユーロの負債と、それを超えて支払われる 16 億 6000 万ユーロの負債があることがわかります。一方で、6 億 1,490 万ユーロの現金と 1 年以内に支払われる 17 億 6000 万ユーロ相当の売掛金を抱えていました。つまり、現金と短期債権を合わせた合計よりも33億8000万ユーロ多い負債を抱えていることになる。

この不足額が同社の時価総額 25 億 1000 万ユーロを超えていることを考えると、貸借対照表を注意深く見直したくなるかもしれません。同社がバランスシートを早急に整理しなければならないシナリオでは、株主は大幅な希薄化に苦しむ可能性が高いと思われる。

純負債を利払い・税・減価償却費・償却前利益（EBITDA）で割ったものを調べ、利息・税引前利益（EBIT）がどれだけ容易に利息をカバーできるかを計算することで、収益力に対する企業の負債負荷を測定します。経費（利息負担）。このアプローチの利点は、負債の絶対量（EBITDAに対する純負債）とその負債に関連する実際の支払利息（インタレスト・カバー・レシオ）の両方を考慮に入れることです。

Compagnie Plastic Omnium の純負債は EBITDA の 2.3 倍と非常に妥当な水準にありますが、昨年の EBIT は支払利息の 3.7 倍に過ぎませんでした。それほど心配する必要はありませんが、利息の支払いがある程度の負担であることを示唆しています。 Compagnie Plastic Omnium の EBIT が雨後の竹のように急上昇し、過去 12 か月で 67% 増加したことは注目に値します。そうすれば借金の管理も楽になるでしょう。貸借対照表は、負債を分析する際に焦点を当てるべき領域であることは明らかです。しかし最終的には、Compagnie Plastic Omnium が長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、事業の将来の収益性によって決まります。したがって、専門家の意見を知りたい場合は、アナリストの利益予測に関するこの無料レポートが興味深いと思われるかもしれません。

最後に、企業には借金を返済するためのフリーキャッシュフローが必要です。会計上の利益だけでは不十分です。そのため、私たちはそのEBITのうちどれだけがフリーキャッシュフローに換算されるのかを常にチェックしています。過去 3 年間で、Compagnie Plastic Omnium は実際に EBIT を上回るフリーキャッシュフローを生み出しました。貸し手の好意を保つためには、現金が入ってくることほど良いものはありません。

Compagnie Plastic Omnium の EBIT をフリーキャッシュフローに変換する能力と EBIT 成長率の両方により、当社は債務を処理できるという安心感を得ることができました。対照的に、負債総額を処理するのに明らかに苦戦しているため、私たちの信頼は損なわれました。これらすべてのデータを見ると、Compagnie Plastic Omnium の債務水準について少し慎重になったように感じます。負債が自己資本利益率を向上させる可能性があることは理解していますが、株主の皆様には負債水準が増加しないように注意深く監視することをお勧めします。貸借対照表は、負債を分析する際に焦点を当てるべき領域であることは明らかです。しかし、すべての投資リスクがバランスシート内に存在するわけではなく、バランスシートからはほど遠いものです。そのために、次のことを知っておく必要があります。